Qorxu və Xəsislik İndeksi 2012-ci ildə CNN Money tərəfindən fond bazarında hökmranlıq edən iki əsas investor emosiyasını ölçmək üçün yaradılmışdır.Deyə bilərik ki, indeks hazırda birjada qiymətlərin ədalətli olmasının barometri rolunu oynayır.
Qorxu dövrlərində səhmlər öz dəyərindən xeyli aşağı ticarət edə bilər.Tamah dövrləri investorları gələcək gəlirləri həddən artıq qiymətləndirərək, öz dəyərlərindən daha çox qiymətə səhmlər almağa vadar edə bilər.
▪️İndeks yeddi komponent üzərində qurulub:
▪️Bazar dinamikası (bazar sürəti),
▪️Bazar gücü (səhm qiymətinin gücü),
▪️Bazar genişliyi (səhm qiymətinin genişliyi),
▪️"put opsionlar"ının zəng opsiyalarına nisbəti (put və call opsionları),
▪️Bazar dəyişkənliyi,
▪️Risksiz aktivlərə tələb (təhlükəsiz cənnət tələbi),
▪️Zibil istiqraz tələbi (junk bond demand).
İndeksdən istifadə etməyin ən yaxşı yolu fond bazarının həddən artıq və ya aşağı qiymətləndirilməsinin göstəricisidir.
▪️Qorxu dövrlərində investorlar həmişəkindən daha aşağı qiymətlərlə daha çox əməliyyat edərək birjadan pul çıxarmağa meyllidirlər. Uzunmüddətli investorlar üçün bu, bazarın dəyərsizləşdiyini və satın alma vaxtının gəldiyini göstərən yaxşı bir siqnaldır.
▪️Tamah dövrlərində investorlar aktivləri daha yüksək qiymətə və daha çox miqdarda alırlar. Belə vaxt potensial olaraq həddindən artıq qızmış səhmləri satmaq və ya portfeldəki riskli aktivlərin nisbətini azaltmaq üçün istifadə edə bilərik.
Qorxu və Xəsislik İndeksi sonuncu dəfə 12 Mart 2020-ci ildə həddindən artıq aşağı səviyyəyə düşüb. Həmin gün Dow Jones indeksi demək olar ki, 10% və ya 2,350 bənd ucuzlaşaraq 21,200-də bağlandı. Bu, 33 il əvvəl 1987-ci ilin oktyabrında birja böhranından sonra ən pis eniş idi. Nasdaq və SP 500 oxşar itkilərə məruz qalıb. 11 gündən sonra indekslər ən aşağı həddə çatdı və onu, tarixin ən gəlirli öküz bazarlarından biri izlədi.
Qorxu və Xəsislik İndeksi səhm qiymətləri və ticarət həcmini nəzərə aldığı üçün onu fundamental analiz vasitəsi deyil, daha çox texniki hesab etmək olar.
Müəllif: Maliyyəçi-investor Nisə Əsgərli